Nuo 2002 m. Lietuvoje įsigaliojus Elektros energetikos įstatymui buvo pereita prie laisvos elektros rinkos sąlygų, sudarant galimybes vartotojui pasirinkti elektros tiekėją pagal paslaugų kokybę ir elektros kainą, tokiu būdu užtikrinant konkurenciją ir efektyvų elektros ūkio valdymą.

Prekyba elektros rinkoje vykdoma sudarant pirkimo-pardavimo dvišales sutartis tarp rinkos dalyvių - elektros gamintojų ir tiekėjų. Sutartys taip pat gali būti sudaromos tarp rinkos operatoriaus ir gamintojų; rinkos dalyviai gali prekiauti elektra ir aukcione.

Elektros rinkos dalyviais tampa įmonės, turinčios rinkos operatoriaus, perdavimo tinklo operatoriaus, visuomeninio ar nepriklausomo tiekėjo licenciją ar leidimą gaminti, eksportuoti, importuoti elektros energiją. Visus rinkos dalyvius registruoja rinkos operatorius ir jų tarpusavio santykius reglamentuoja Prekybos elektros energija taisyklės.

Nuo 2004 m. liepos 1 d. laisvojo vartotojo statusą įgijo visi, išskyrus buitinius, vartotojai. Laisvieji vartotojai gali pasirinkti elektros tiekėją pageidaujamam energijos kiekiui už sutartą kainą. Jie gali pirkti elektrą tiesiogiai iš nepriklausomų tiekėjų sutartine kaina arba iš visuomeninio tiekėjo Valstybinės kainų ir energetikos kontrolės komisijos patvirtintomis kainomis. Santykiai tarp laisvųjų vartotojų ir pasirinktų tiekėjų apima tik elektros gamybą ir nepaliečia elektros perdavimo bei skirstymo sferos.

2010 m. sausio 1 dieną bus pradėtas įgyvendinti faktinis elektros rinkos liberalizavimas pagal Lietuvos Respublikos Vyriausybės patvirtintą  Lietuvos elektros rinkos plėtros planą. Pagal šį planą nuo 2010 m. sausio 1 d. reguliuojami (visuomeniniai) elektros energijos tarifai neturi būti taikomi vartotojams, kurių suvartojama elektros energija yra lygi arba daugiau nei 400 kW. Šie vartotojai privalės sudaryti tiesiogines elektros tiekimo sutartis su nepriklausomais tiekėjais. Nepriklausomi tiekėjai prekiaus elektra perkama biržoje, kuri bus įdiegta nuo 2010 m. sausio 1 d. ir veiks pagal elektros energijos kainos formavimo mechanizmą atitinkantį „Nord Pool Spot“ principus.
Planas numato laipsnišką visų elektros energijos vartotojų perėjimą prie nereguliuojamų kainų nuo 2015 m.